丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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& M8 T/ P% A5 f; N: p! O/ t一，前言

3 Q+ m2 O3 w' z& m5 }; l1 I本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

& D% P2 C* q5 P' d如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。
* H* x9 O  \, E4 O

% o. g, a6 P  W# K6 `5 W! u
二，调整成本基础的定义

1 l' Q; C# @" C. h; {1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。

2. 公式：
0 I  n5 Q9 j5 ~/ r
ACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

# X! U; |1 }$ x& }+ s3 b' v  f4 t- QNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
: m6 F! O* R7 o5 Y* ^
% t0 Z# O& t5 d/ \合并就是
. ^. F2 G/ l/ ?* Q& b& }. T
4 E! O% T+ N. V5 f* RACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
( n' L2 ~4 r- Y% u# I3 e


其中各因素解释如下：

0 _# p1 ~: H8 _1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
: M4 R* z6 i- h6 Y- K
/ D* X3 S" l( a$ k" }2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。
/ q) `/ m7 G! q
3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
1 I* e) c  M5 @3 ~! t6 ]
' {, j0 Y4 |1 r& Q4 }4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长
5 z, B; J% |: k, t! p% f. x& I
9 K) V3 `  s7 o! M5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化

& I. F9 b5 N/ C' N9 v
# B9 q1 z. ?3 I7 R2 V$ S& B
9 {8 P, C. c' L) v! \& b3，说明
: [+ s; P: `, t% C
看到这里已经晕了吧。简单说就是
7 g) Q6 [# m+ h4 W0 N6 ^
您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

/ P6 {9 Y; \3 W; P; T$ o, j- Y# M3 `所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
+ X$ _$ L) C+ t, M+ q; x7 K) ~. V' B
如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。
4 w" S6 M5 T2 k
. [# l( N+ ]! \: M- p

三，实际计算例子
+ G) z  s7 n$ I. t
假设分红保险购买参数如下

+ S  q1 N2 J4 Q4 G1 N: v保额：$500,000
每年保费：$5,000
NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
( Q+ \( y( F5 N+ ]. A* X4 M35 岁：$0.50
. J0 N' u) ?, Q& T8 v40 岁：$0.80
45 岁：$1.20
现金价值随时间增长



- {" ~! F2 c! \1 L- N: S

5 j  A- v# T2 ?1 V8 D
根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
# p6 W% w. x/ H) |8 q8 c
可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。
; E: x' C7 V! e4 z
: s0 c4 J: _& J7 R而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。


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四，投资成本ACB的应用

这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么
8 f1 `7 w( y! Q) i# t$ V0 i' v% x
( Y1 G6 b9 f( U( R- u! A4 X保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
保额：$500,000
保费：$5,000/年
投资收益：分红累积进入现金价值账户
9 u' I7 D. }$ i2 b% \* v缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000

1， 直接取钱影响
+ C1 x- h) C* f* ?
取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：

a) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
: y' i! d0 n  ^
( r& n; e" Z- p& Mb) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）

2 Q9 P, ~1 Q1 H# x* U' G$ Hc) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
" t& {1 m+ V3 i


0 y+ H# q" H& K' u2， 贷款取钱影响

如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。

3， 退保影响
7 H% a  V7 ]' @, R# D
0 \- q! x& X4 n& w, j4 d假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。

: I$ y& M) P6 U5 C退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
! s8 _/ [. R: G1 n7 v这 $90,000 需要按普通收入纳税
5 B5 z# ~5 H+ t0 K1 G
也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。
! f' {/ `/ f$ H# ^, r* k0 k+ w
, Z4 }. N/ F1 ~" ~5 b8 ~
: Z8 p' A( ?3 Z; {: F! a
4， 断供影响
9 b) Y* U5 C: g: b
客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。
1 v% k8 {0 d6 P2 |+ u
& ^: W* x2 X5 d. k5 N3 r现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
# _8 K' W) t/ l1 l6 r/ I) |- `% {若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大
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) G' @: @  ~$ H2 y6 B0 j5， 赔付影响

若客户第20年身故

保额 $500,000
现金价值 $200,000
$ E, r7 o% o% q5 W+ LACB $20,000
' R  D  I, ^$ n+ `受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
( t. Q" C& |" z* r4 ?* w现金价值部分是否需纳税？
; [; W0 ?1 y4 i5 E' s5 V3 u个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
/ Y$ S, B) O' e/ L9 @: d0 t公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
1 e+ l( I$ M9 A8 x
如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。